【2023年08月 嘉肯行业研究部】
—《2023年中国生物降解材料聚乳酸行业市场竞争分析报告》节选
——记录中国新兴产业的成长裂变，为工业化进程创造价值
一、产业规模现状
在各国环保政策的支持下，全球生物降解材料产业已经从研发阶段进入工业化生产阶段，市场需求和产能稳步提升，在一次性制品、农林渔牧、3D 打印等领域得到了广泛应用，但需求规模并不大。据European Plastics统计，2021年，全球生物可降解材料总产能155.3万吨，同期，中国塑料制品产量为8004万吨。
巨大的差距也意味着广阔的市场前景。目前工业化程度较高的生物降解材料品种有：聚乳酸(PLA)、聚对苯二甲酸-己二酸丁二酯(PBAT)、聚丁二酸丁二醇酯(PBS)、聚羟基脂肪酸酯(PHA)。
这些材料之间相互替代性并不强，其未来要替代的是传统石油基材料应用市场。在所有的可降解塑料中，聚乳酸生产技术最为成熟，其次是PBAT。
二、升级版限塑令
2020年1月，国家发改委联合生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，要求在2025年，完善塑料制品生产、流通、消费和回收处置等环节的管理制度，对不可降解塑料逐渐禁止、限制使用。
该《意见》被认为是2008年限塑令—《关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知》—的升级版，产业导向更为清晰明确。受该政策刺激，众多企业进入聚乳酸和PBAT领域，国内生物降解材料产业投资进入景气周期。
聚乳酸产品量价齐升。其有效产能从2019年底的7.46万吨，扩张至2022年的17.56万吨，年均增速33.0%。聚乳酸产品价格经历多年的沉寂，也从2019年的1.3万元/吨低谷，上涨到2022年底的2.5万元/吨，涨幅超过90%。高峰期价格突破3.0万元/吨。
三 行业竞争格局
国内市场竞争格局也发生了很大的改变。
2012-2015年，国内聚乳酸行业因为生产技术的成熟，出现了一波投资的热潮，有6家企业筹建万吨级聚乳酸新产能。但聚乳酸树脂的理化特性、生产成本，与化学合成树脂(如PET)相比，并不具备竞争优势。2015年后新产能的陆续投产，市场需求增速不及预期，供需结构的失衡引发聚乳酸价格持续震荡回落，一直持续到2019年。
期间多家企业不得不黯然退出，2019年国内市场主要参与者是浙江海正生物材料、马鞍山同杰良生物材料、吉林中粮生物和孝感易生新材，其技术来源分别是长春化学应用研究所、同济大学、安徽恒鑫环保(原罗宾生化，国外技术)和武汉大学。领先企业的产能为1万吨/年水准。
国内企业产品应用领域主要有三个，一是环保包装膜和注塑制品；二是聚乳酸纤维；三是3D打印材料。聚乳酸薄膜级产品出口较多，国内企业更偏重纤维级市场，有企业如恒天长江生物公司采用熔体直纺，不生产聚乳酸树脂，直接生产聚乳酸纤维。
新限塑令的推行，打开了环保包装材料的需求空间。行业领先企业选择扩产，实力雄厚的产业链上游乳酸企业顺势投资纵向整合。
2022年，国内聚乳酸产能位居前列的企业为浙江海正生材、吉林中粮生物、丰原福泰来公司。领先企业的产能已提升至4万吨水平。丰原福泰来为丰原生化与比利时FUTERRO公司的合资企业，新建产能已于2021年投产。在建万吨级生产线的企业有江西科院生物新材料公司、金丹生物新材料公司和普立思生物科技；马鞍山同杰良生物材料公司在筹建5万吨新产能。
营收方面，浙江海正生物材料公司2022年聚乳酸业务收入6.05亿元，过去五年年均增速为27.7%。公司于2022年成功上市，募资投建15万吨聚乳酸生产装置。
领先企业成长性良好，但不足以拉开竞争者的差距，聚乳酸行业竞争格局并不稳定，市场依然处于发展初期，一个显著的指标，即：国内聚乳酸市场还处于净进口状态，2022年净进口量为1.16万吨。2万吨级别的进口规模足够撑起一家新秀。
企业不仅要扩张产能，更需要挖掘下游应用场景，先将产业规模做大。
四、重点企业：上海同杰良生物材料有限公司
公司成立于2005年，由同济大学材料科学与工程学院任杰教授、上海创业投资有限公司等单位出资组建，从事聚乳酸材料研发、生产和销售。任杰教授为国内最早一批从事聚乳酸材料合成、改性和工业化放大的专家。
公司先后成立了马鞍山同杰良、江苏同杰祥、上海贝睿斯和安徽同光邦飞公司，分别负责聚乳酸树脂、聚乳酸改性料、聚乳酸纤维和聚乳酸纤维制品的生产销售。核心企业马鞍山同杰良公司营业收入在1.2亿元左右。
其优势在于任杰教授为同济大学材料科学与工程学院副院长，纳米与生物高分子材料研究所所长，企业借助同济大学的科研平台，源源不断地获取年轻的科研人才和研发资源。同杰良公司是国内聚乳酸技术底蕴最为深厚的公司。
不足在于企业气质更类似于科研型创新企业，重研发而轻市场，企业的学院基因遭遇传统化工产业的工业化运营，其规模化扩张勇气、市场开拓冒险精神都将面临考验。在过去十年中，公司在杭州、张家港、南京、烟台多城市落子布局，均无功而返。
与浙江海正生物材料公司相比，同处江浙沪商圈，其技术优势、市场先发优势更为突出，但如今公司产能规模、资本运作和海外市场开拓方面要远逊于海正生材公司。
聚乳酸行业正吸引着综合实力更强的竞争对手进入，如丰原福泰来、普立思生物、江西科院生物等。追赶者的步伐越来越快，未来三年行业竞争格局将再度面临洗牌。
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