【2022年12月 嘉肯行业研究部】
一 聚苯醚介绍
聚苯醚，简称PPO (Polyphenylene Oxide) 或PPE ( Polypheylene ether)。是五大工程塑料之一。其最大特点是在长期负荷下，具有优良的尺寸稳定性和突出的电绝缘性，使用温度范围广。
聚苯醚是一种热塑性树脂，原粉耐冲击性能差，不经过改性没有实用价值。
市场消费的聚苯醚多为经过改性的共混物(MPPE)。聚苯醚纯树脂(又称聚苯醚原粉)通常通过混合、添加聚苯乙烯、氢化苯乙烯-丁二烯嵌段共聚物、尼龙等填充物和助剂而得到聚苯醚改性产品。
图1：PPE优缺点
改性PPE树脂及组合物具有质轻、优异的耐高低温性、电绝缘性、耐蒸汽性、尺寸稳定性和抗蠕变性等特点。可通过熔融注射、熔融挤出等成型方法生产出所期望形状的产品、部件。应用在光伏、汽车、通信、电子电器、医疗器械等领域。
MPPO是工程塑料合金中消费量最大的品种之一。
当今世界MPPE生产企业众多，本土知名的MPPE改性塑料企业有金发科技、深圳沃特、广东瑞能、宁波青湖弹性体公司等。
但聚苯醚原粉生产企业很少，截至2018年，具有聚苯醚原粉生产技术及生产装置的企业仅有SABIC(原美国GE塑料)、日本旭化成、三菱瓦斯化学以及中国蓝星集团四家。其中，美国GE塑料和日本旭化成均掌握了从原粉生产到改性生产的全套技术，蓝星集团拥有原粉生产技术，改性PPE生产技术不成熟。
2 聚苯醚产业进程
1964年，美国GE公司工程塑料部门(现SABIC)率先实现聚苯醚的工业化生产。
1968年，中国开始了聚苯醚树脂合成工艺与技术的研究，研制单位多达20家。到上世纪70年代末，绝大多数单位因种种原因停止了研究。
1981年，国家将聚苯醚列为“六五”重点科技攻关项目，由北京市化工研究院与上海合成树脂研究所牵头攻关研制。原国家科委、原化工部、原电子部及北京市科委、北京化工集团等先后对该项目进行了重大支持，立项近40个。
业内人士介绍：这些研究机构中影响力最大的是北京市化工研究院，先后开发出多种牌号MPPO产品。但真正的“瓶颈”问题——聚苯醚树脂却没有涉及。聚苯醚产业化在整个80年代一直滞后。
进入90年代，受国内市场强劲需求的驱动，国内很多科研院所研究聚苯醚合成技术。浙江大学、大连化物所在聚苯醚合成领域有所突破，但均处于中试阶段。
2002年，蓝星集团的南通星辰芮城分公司(原芮城福斯特化工)从捷克维克斯公司引进800吨/年聚苯醚树脂工艺技术。该项目因填补国内空白被列为国家863计划，经过近五年多的改造优化，工艺年产能放大到1万吨。2006年底芮城分公司万吨级聚苯醚生产装置建成投产，实现聚苯醚原粉成品产出。国内聚苯醚市场终于告别依赖进口的供应格局。
2018年后，国内聚苯醚产业厚积薄发，取得突破性进展，多家本土企业采用自主研发技术先后建成万吨级聚苯醚原粉生产装置，国内聚苯醚树脂总产能由2019年的3万吨扩张至2021年的10.93万吨。终于成为全球最大的PPO生产国。
3 中国聚苯醚产业现状
中国是改性聚苯醚产品消费大国，2019年需求量14.39万吨，同比增长11.7%。
但聚苯醚原粉制造能力不强，2019年，全国聚苯醚原粉有效产能不足3万吨，国内企业PPO同类产品市场份额仅占18.5%，进口产品占据市场主导地位。国内生产企业独苗南通星辰芮城分公司，其原粉产能直到2018年才扩张至2万吨。
嘉肯咨询研究发现：五大通用工程塑料中，我国PPO及MPPO与世界发达国家技术水平与产业化差距最大，尤其是PPO树脂的产业化能力，从立项技术研发到实现工业化生产，花费了40年。直到2021年，中国才成为全球聚苯醚树脂产能最大的生产国。
综合竞争实力而言，国内聚苯醚产业正处于起步发展阶段。
MPPO产品有其特殊性，客观上，其市场容量相对较小，工业化生产投入大，难度高，盈利周期长。制约众多企业的投资热情，导致全球市场长时间由2-3家企业垄断。
中国聚苯醚产业成长固然是受益于下游市场的强劲需求，但更多受益于国家产业政策支持，十几年来不遗余力的工业化推动。国内聚苯醚产业落后太久，仅依赖企业个体和市场自身的力量驱动，已经很难打破原有的竞争格局。
如2004年，引进捷克技术的主体企业芮城福斯特化工，项目开工奠基不久后就遭遇人才和资金困境，无力推动项目，最后由蓝星集团托盘收购，接手余下的建设和研发。才没有让聚苯醚工业化进程夭折。
又如2017年，新成立的中科鑫宝宁晋高分子材料公司，其投资方鑫宝新材料公司在邯郸投资的聚苯醚项目还未投产步入正轨，前景不明朗。依然受到邢台市地方政府的热烈欢迎，政府主要领导在项目推进会上表示：“市县两级要全力支持项目建设，相关部门要在土地、政策等方面给予倾斜，为项目提供高效服务；财政部门、金融机构要创新方式，大力支持、主动参与到项目中来。”为什么？因为PPO新材料项目技术含量高，符合国家先进工业化政策，地方政府才敢承担巨大的投资风险。
行业新进入者生产装置的工艺技术以及安全、环保等指标，较美国SABIC公司的标准和水平均有较大差距，另外，SABIC公司采用聚苯醚原粉和改性粉一体化生产模式，在全球主要市场建立了生产、销售网络。更具市场竞争优势。
4 市场竞争
在需求量呈持续增长趋势，且国内供不足需的市场环境下，国内PPO产业在2017年至2018年总体表现相对较好。2018年，国内聚苯醚树脂产能实现突破，本土企业产品便遭遇全球龙头企业的价格竞争。
据南通星辰合成材料公司的监测数据，SABIC美国公司(GE塑料)在中国市场的非关联销售价格自2018年开始大幅下降，2018年比2017年下降15.7%，2019年比2018年进一步下降24.2%。两年间累计下降36.1%。
SABIC美国公司是当前全球最大的聚苯醚生产企业，原粉年产能为7.50万吨，改性粉年产能约6.20万吨，2019年向中国市场出口2.18万吨，比2017年增长26.5%。其产品在中国市场份额保持在15%以上。大量低价进口产品对国内同类产品的销售产生了极大的抑制效用。
2018年至2019年，国内MPPO表观消费量继续上升，但由于国内产业同类产品价格转为下降，国内产业经济指标出现恶化。国内企业产量减少8.1%，产品销售价格下降20.6%，销售收入减少20.8%。
产业新进入者邯郸市峰峰鑫宝新材料公司聚苯醚业务大幅亏损。
2022年，中国商务部裁定SABIC美国公司倾销幅度为：17.3%。
对本土聚苯醚企业而言，迎来了难得的发展时机。在未来发展方向上，根据企业申请专利分析，国外企业侧重完善和强化聚苯醚制备技术；国内企业研发方向更多元化，并没有聚焦制备技术优化，而是偏向扩大产能。
……
2020年，南通星辰公司新一代3万吨/年聚苯醚生产装置建成投产，该装置采用自主研发的溶液聚合法工艺，不同于芮城分公司的技术路线，公司聚苯醚树脂产能达到5万吨。
“新一代聚苯醚产品拥有铜、醌含量低的特点，是目前国内纯净度最高的聚苯醚合成树脂。”总经理汪永斌博士介绍，“溶液法生产的产品铜含量约为沉淀法的1/30～1/100，拥有良好的电绝缘性能、稳定可靠的耐高电压能力，以及优良的耐长期热老化、耐黄变性能。”
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报告下载：《2022年中国聚苯醚行业市场竞争分析报告》
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