【2022年08月 嘉肯行业研究部】
节选《2022年中国山梨醇行业市场竞争分析报告》
中国山梨醇行业30年变迁：淘汰与壮大
山梨醇介绍
山梨醇，也称为山梨糖醇，是糖醇的一种，它有清凉的甜味，甜度约为蔗糖的一半，热值与蔗糖相近。因此作为食品添加剂广泛应用于食品和牙膏行业。与其他糖醇类产品不同的是，山梨醇还是一种重要的医药化工基本原料，用于生产维生素C。
1 不对称的市场竞争
我国山梨醇产业起步于生产维生素C， 1958年，当时的东北制药总厂为了解决维生素c原料配套问题，率先采用葡萄糖溶液经过中压间歇氢化技术生产山梨醇。70年代初全国有3家山梨醇生产厂，80年代末有13家小规模生产厂，这些企业都是地方性国有企业，产品生产主要用于本地区的相关产业配套，1992年全国山梨醇产量只有2.5万吨。
整个90年代，国内山梨醇产业风起云涌，大起大落，企业先后从匈牙利、意大利、丹麦等国引进9条生产线，生产企业达26家，分布在医药、轻工、化工三个系统。当时知名的企业有河南中原制药厂、牡丹江制药厂、南宁有机化工厂(首家生产固体山梨醇)。期间遭遇到全球维生素C巨头的价格竞争，关停压力传导至上游山梨醇产业，在1999年召开的全国山梨醇第三届行业理事会上，据统计全国在生产的山梨醇企业约12家，年总产量约7万吨，半数以上的企业停产或半停产。与此同时，进口山梨醇大量涌入，进口总量达7.9万吨，占国内市场份额的53%。当时，整个行业舆论对中国要加入WTO所面临的冲击忧心忡忡。
90年代以前，国内经济的主体是各种类型的国有企业。国有企业经营模式受计划经济影响深远，企业管理者在资产投资、市场扩张和资本运作方面缺乏自主权，更不存在风险激励机制，他们更多充当生产运营角色，企业生产为本区域相关产业配套。因此，他们难以应对复杂的市场变化与技术迭代竞争。
在山梨醇产业领域，30年前成立的这30多家国有企业几乎全部被市场淘汰，南宁化工集团技术引进的山梨醇业务，消化吸收，创新开发出粉体产品，一度国内领先，但最终破产重组，股权转让给罗盖特(中国)营养品公司。他们没有实现规模化产能扩张，没有革命性的技术突破，没有培育出全国性的品牌……，留下来的是一批相关从业人员，熟悉了市场，锻炼了队伍。为后来的全面市场化竞争打下了基础。
2 全面的市场化竞争
一大批老牌国有企业的退出，并没有让中国山梨醇产业陷入困境。外资企业的进入，民营资本的入局，原国有企业的改制，让中国山梨醇产业在剧烈变革中持续扩张。2001-2006年间，新进入的企业近20家，代表性的企业有山东天力药业、秦皇岛骊骅淀粉公司、山东鲁洲生物科技等。
复盘来看，1999年是国内山梨醇产业发展的低谷，也是整个90年代进口量的最高峰。此后，进口量呈显著下降趋势，2005年回落到1.37万吨，距离高峰值下降了83%，2006年，国内山梨醇产品实现净出口。
产量方面，2005年猛增至55万吨，与1999年相比，增长6.86倍，超过美国成为全球最大的山梨醇生产基地。
不到6年时间，山梨醇产业扭转颓势。业内资深人士认为：“宏观经济的高速发展为山梨醇行业提供了良好的发展条件，国内玉米总产量增收，淀粉糖产量暴涨(2004年淀粉糖生产能力350万吨，过去5年年均增速达36.8%)，为我国山梨醇生产提供了充足的原料。其次，我国的维生素C行业在全球竞争中获得胜利，产量居全球首位，年消耗山梨醇34万吨；第三，迅速发展的食品和日化工业，为山梨醇发展创造了巨大的市场。
客观来说，这个阶段中国山梨醇行业更多是受益于本土产业链的进步，从而水涨船高。实力并不强，主要是工艺技术门槛并不高，行业进入容易，导致生产企业数量多。本土企业产能最大的也只有3万吨。
受益于上游原料淀粉糖生产技术突破，成本大幅下降，为这些新入企业提供了利润空间，但与全球领先企业的差距是多方面的：产能规模、产品种类、生产成本、品牌和渠道、企业资本实力等等。
以产品种类为例：山梨醇有医药级、食品级和日化级。我国山梨醇配套于生产维生素C，以医药级产品为主，要求醇的纯度要高，生产使用的原料几乎都是葡萄糖，但医药级产品并不适合牙膏用的日化行业，不仅成本高，而且使用中还存在易结晶、不防冻问题。产品结构不均衡问题还存在于液体和粉体产品。
本土山梨醇产业从落后到形成竞争优势，是在2016年。其标志性的数据是国内产品出口量止跌回升，并在此之后开始加速上涨。这意味着国外市场开始全面接受本土产品，走向主流。另一个标志性的事件是印尼PT Sorini公司独资的利达(柳州)化工有限公司在运营了25年后，于2018年关停退出。
3 全球市场优胜劣汰
2008-2015年间国内市场残酷的存量竞争，淘汰了一批本土企业，也间接淘汰了一批国外企业，分析进出口数据，国内山梨醇出口量2016年恢复增长，并随后增速加快，2021年出口量达11.33万吨，2016-2021年间，出口增速高达26.5%。
在本世纪初，全球最大山梨醇生产商是法国的罗盖特公司，总产能45万吨。其次是瑞士的罗氏(Roche)公司，美国的SRI和德国的赛力思达(Cerestar)公司，这四家总产能占全球的一半以上。美国的ADM，日本的Nihken，印尼的PT Sorini也是重要的玩家。
如今，法国罗盖特在中国市场持续产能扩充，美国企业还维持着本土市场，但德国和日本企业市场份额在萎缩，印尼的PT Sorini公司败退中国市场。2015年后，国内山梨醇进口量再没有超过0.3万吨，这意味着外资企业中只有法国罗盖特公司分享到了中国市场。
山梨醇产业，企业没有一定的规模就无法形成成本优势。扩张是市场经济的天然宿命，企业发展如逆水行舟，不进则退。安逸和保守终将被淘汰。企业竞争比拼的是技术的迭代改进，设备的精益更新，产业链的协同优化，和产能规模的扩大。
中国企业坐拥庞大的本土市场，拥有低成本扩张的天然优势，在全球竞争中已占据地利优势。必然能培育出领先的优秀企业。当下，知名的本土企业有山东天力药业、鲁洲生物科技、秦皇岛骊骅淀粉、肇庆焕发生物。他们多拥有完备的一体化产业链。(问题：为什么又多是山东企业？)
如产能最大的山东天力药业，经营业务覆盖原料玉米的采购；淀粉、葡萄糖生产；然后是山梨醇、麦芽糖醇、甘露醇等醇类产品生产；最后还生产维生素C产品，每种产品既是外售商品，同时又是公司下游产品的原料。2020年，其主要产品产能：淀粉30万吨、葡萄糖35万吨、70%山梨醇40万吨、75%麦芽糖醇5万吨、甘露醇2万吨、VC及其深加工产品2万吨。
地处华南的肇庆焕发生物科技有限公司，也不是简单的糖醇企业，它是华南地区唯一以玉米淀粉和玉米为原料，加工生产淀粉糖的企业。
市场经济的魅力在于，通过自由竞争，村办的小作坊食品厂，能成长为全国位居前列的淀粉糖企业；也能让占据地利人和的大型玉米深加工企业，在不到十年的时间内濒临破产。
前者在于企业经营者在生存压力环境下，决策灵活，能最大程度的尊重人才和科技，尊重市场，敢于冒险采取低成本产能扩张战略。
而后者，长春大成生化集团，地处东三省黄金玉米带，拥有吉林290万平米的玉米种植资源，当年的明星企业，频于内耗，其销售收入从2013年的76.16亿元，下降到2021年的6.10亿元，2013年关停了生物化工醇业务，2019年关停了氨基酸业务，只余下玉米糖浆和麦芽糊精业务。
尾声
竞争才能保持企业活力，竞争才能使产业变得更加强大。地方保护只会让优秀的企业变成平庸，落后企业的淘汰，其滋养的是优秀企业的壮大。
国内山梨醇产业在过去的五年中：
山东同创生物科技公司破产重组，山梨醇业务由德通生物运营；
广西南宁化学制药公司(原南宁化工)山梨醇业务转让给罗盖特中国公司；
山东绿健生物技术公司经营陷入困境，山梨醇业务遭受冲击；
浙江华康药业在资本市场上市，投资扩建山梨醇产能。
山东天力药业公司宣布扩建20万吨山梨醇，进一步拉大与竞争者的差距。 om
—完—
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