【2021年01月 嘉肯行业研究部】
三氯蔗糖介绍
三氯蔗糖作为第五代高倍甜味剂，作为代糖产品越来越广泛应用于食品工业，其市场的驱动力量在于消费者对健康与口味的平衡。
国内三氯蔗糖行业发展历程
三氯蔗糖产品最早有英国泰莱公司进行商业化生产，2004年泰莱公司在美国建立三氯蔗糖工厂。同期国内有企业开始小规模生产。
2005年，泰莱公司三氯蔗糖产品进入中国市场，最早采用经销商模式，年度供应配额10吨，对中国市场采取特殊市场价1950元/公斤，当时泰莱在欧美市场统一定价为400美元/kg，价格差额引发国内贸易商进口三氯蔗糖产品再外销的套利行为。
2006年，泰莱公司要求代理商提高售价，半年之内产品提价至2950元/公斤，但依然没有抑制这种倒货行为。货源大量囤积在出口商手中，国内市场开发进展不大，销售到终端用户的比例很低。
泰莱公司高定价策略为国内企业提供了市场空间，生产成本虽然很高，但产品出口到国外，依然有不错的利润空间。国内一些从事三氯蔗糖的贸易公司看准机会投资进入三氯蔗糖行业。
国内生产企业的出现引起泰莱公司的警觉。2007年，泰莱公司全面审视中国三氯蔗糖产业。首先，停止代理商销售模式，在上海设立独资的英国泰莱(上海)贸易有限公司，全权负责三氯蔗糖产品的国内市场销售，并且不再面向中间商出售产品。
其次，泰莱公司在新加坡开设新的工厂面向亚太市场，以保障对新客户的充足供应。
第三，在美国市场针对中国生产企业和贸易商向ITC提出诉讼，实施337调查，期望将中国的生产企业完全排除出美国市场。当时国内被起诉的三家生产企业是广东食品工业研究所、常州牛塘化工厂和河北苏科瑞科技公司。
2009年，美国判决中国企业337案胜诉，最大的赢家不是被起诉的三家企业，而是当时名不见经传的盐城捷康三氯蔗糖制造有限公司。
盐城捷康的应对策略
2008年，盐城捷康公司虽然产能只有10吨，但主动应战并胜诉，客观上为企业撞开了美国三氯蔗糖市场的大门。这起来之不易的胜诉，在当时的市场环境背景下成为它最大的光环。
公司随即展开了声势浩大的媒体公关活动，商务部和知识产权部门将其列为重点宣传案例，在随后二年多时间内，盐城捷康公司受到中央及地方近160多家各类媒体的广泛宣传和持续报道，品牌宣传价值超过千万元。公司三氯蔗糖项目被列为国家火炬重点支持项目。
政府的宣传和背书，使盐城捷康公司一跃成为中国最知名的三氯蔗糖生产企业。与此同时，江苏省及地方政府为捷康公司产能扩充提供各项政策和资金支持，全力支持公司做强做大。正是有地方政府的支持和安立军精明的营销手段，才使得2011年盐城捷康在国内率先实现产能300吨的突破。外销市场取得很大的成果。
行业洗牌
盐城捷康的成功刺激了国内民营资本投入，2010年，国内企业在生产工艺上取得了很大的进展，虽然工艺还不够先进，工艺污染比较严重，但高昂的产品价格保障了企业的利润空间。
到2011年，国内进入三氯蔗糖的生产企业超过10家，产能扩张速度远远高于市场需求的增速。下游市场又集中在欧美发达国家，国内三氯蔗糖企业产品没有独立品牌，产品作为添加剂原料，其销售对象为欧美国家的渠道经销商，企业均没有太强的议价能力，一些企业产品销路不畅，库存较多，激烈的竞争环境下价格竞争成为必然。
2012年底，国内市场价格竞争已初具成效。具有一定影响力的溧阳维信化学、河北苏科瑞科技和河北甜伴侣科技有限公司先后退出，其他投产企业也在延缓产能扩充，或停产技改；还有一些意向进入的企业终止了投资。 这期间，虽然有一些生产装置因为关停或事故，导致价格短暂反弹，但都没有改变价格持续走低的大趋势。
行业退出的另一个高峰期是2014-2015年，这期间安庆鑫富化工正式关停生产线；湖北宏源药业和湖北益泰药业生产线停产，常州科隆化工(光辉生物科技)、山东圆立达公司和山东大富公司终止生产装置建设。另外，有4家意向性投资的企业终止项目筹建。
在2007-2016年的十年间，行业大体经过三次洗牌。2009年337案胜诉后，国内产品价格跌破100元/公斤，规模小于60吨的生产企业被第一批淘汰。2012年退出的企业主要是因为技术储备不足，价格倒挂。2014-2015年退出的企业更多是因为价格持续走低，对行业发展前景信心不足。
截至到2016年底，继续生产三氯蔗糖的企业只有10家。主要生产企业只有5家左右， 最终坚持下来的企业有两类：一类是老牌甜味剂企业，因为他们具有行业底蕴，更有市场基础；另一类是单一生产三氯蔗糖的企业，除了坚持，已无退路。这类企业有破釜沉舟的决心，市场开发不遗余力，技术改进坚持不懈，产品成本降了又降。
2016年，英国泰莱公司受中国企业竞争冲击，决定关闭新加坡工厂。该工厂具有2000吨产能，面向包括中国的全球市场，月出货量100-150吨。突然行业供应出现缺口。
而同期国内实施全国性的环保整顿，三氯蔗糖企业是环保重灾区，业内多数企业被要求停产限产整改， 国内受环保整顿影响最大的是盐城捷康，一条生产线被停产近四个月，内外双重因素叠加，行业排名前两位的公司产能同时出现收缩，引发市场对供应稳定性的担忧，价格出现持续飙升。2017年6月，三氯蔗糖价格涨至60万元/吨，从2016年的低点增长了186%。
而这期间国内市场最大的赢家是山东康宝和安徽金禾实业公司。这两家企业均属于行业低迷期逆势扩张，因此在本轮行业复苏中受益最大，又以安徽金禾实业为甚，金禾实业是国内知名的高倍甜味剂安赛蜜生产企业，通过自主技术研发实现三氯蔗糖工业化生产，产品2016年5月上市。借助行业短暂的供需失衡时机，迅速打开国际出口市场。
2017年三氯蔗糖价格的上涨，再次引发国内企业的产能扩张，行业领先企业纷纷规划提升产能，安徽金禾、福建科宏、山东康宝和江西新琪安等均在提升产能产量，行业再次进入供过于求的竞争格局。产品出口价格自2017年7月后持续下降，到2020年底，出口价格已经回落至23万元/吨。
市场再次进入残酷的去产能阶段。
charcoln.com
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