【2020年03月 嘉肯行业研究部】
<2020年中国ITO导电膜行业市场竞争分析报告> | 节选
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光电材料：ITO导电膜
ITO导电膜具有良好的光学透光性能和导电性能，被广泛应用于触摸屏领域，它是电阻式与投射电容式触控面板的基础材料，其市场需求与触控面板的发展趋势密切相关。上游为光学级PET基膜、靶材和涂布液等化学原材料。
从触摸屏技术路线来看，分为外挂式和内嵌式两种。外挂式电容屏技术有薄膜式和玻璃式两种；内嵌式电容屏技术主要为In-cell和On-cell两种。ITO导电膜属于外挂式电容屏技术。
原来在投射电容触控的三大技术主流 In-cell/On-cell，OGS与Film-sensor，在经过这几年的严格竞争之后，OGS技术因竞争力较弱，多家OGS大厂陆续退出市场或缩小规模。LCD厂主导的In-cell/On-cell与旧有触控面板厂 Film-sensor将各依其特点占有其市场地位。
智能终端部件的发展趋势是更高的解析度，更薄型化，更清晰化，更好的辨识度与更实景感。这些功能的需求提升，对光电薄膜材料提出更高的要求。
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国内ITO导电膜产业，市场成熟期的存量博弈
2006年智能手机的兴起，极大刺激触控面板及相关材料ITO导电膜的需求，其技术门槛较高，市场主要被日东电工、尾池工业、帝人化成等几大日本厂商占据，日本企业进入该产业领域较早，不仅具有上游原料优势，而且上下游供应链维持良好，ITO导电膜产业处于全球的领导地位。
2008年全球ITO导电膜产品供不应求，随着ITO导电膜市场需求的逐步扩大，及行业技术的逐渐发展，韩国企业陆续进入，包括韩国LG化学，SKC等企业。具备一定技术实力的中国台湾地区，大陆企业也纷纷进入这一行业。
据嘉肯咨询调查了解： 国内企业大规模进入ITO导电膜行业是在2008年之后，并在2014年产能扩张进入高峰期，生产企业数量达到350多家。市场进入供过于求的竞争格局，ITO导电膜产品价格进入下行通道。
行业集中度转向集中，知名的企业有江苏日久光电、万顺新材、珠海兴业新材料和深圳市蓝海之舟等。
国内企业的技术突破和生产工艺成熟，冲击最大的是台湾地区。
嘉肯咨询调查发现：自2011年以来，中国台湾地区前五大ITO导电膜生产企业销售收入大幅萎缩，如迎辉科技，嘉威光电和卓伟光电等2018年销售额不足2011年的10%，并在2016-2017年间先后退出ITO导电膜市场。其中卓伟光电公司不得不转型为广告营销公司。另外两家知名的生产企业华宏新技和联亨光电ITO导电膜业务也遭遇经营困境，近两年来谋求退出或产业转型。
国内企业崛起对龙头企业日本日东光电来讲，冲击并不显著，一方面日东电工产品具有品牌和技术优势，另外日东电工在国内建立生产基地，拥有较高的成本优势。
近五年来日东电工光电材料业务销售额保持稳定，维持着市场领先地位。但企业对ITO导电膜的未来需求前景因柔性面板的应用趋势而持保留态度，在努力开发使用柔性导电膜以符合可弯曲显示屏的技术要求，其产能逐渐向COP基材的ITO导电膜转移。
另外，与台湾地区生产企业的全面退出不同的是，日韩大企业虽然放弃了ITO导电膜的生产，但仍然牢牢掌控着上游主要原材料的供应市场。如光学级PET基膜、ITO靶材、涂布液等均由日本、韩国等国家的少数厂商生产。
光学级PET基膜的主要供应商为日本东丽、三菱树脂等；ITO靶材主要供应商有日本日矿材料、三井矿业、韩国喜星金属等；涂布液的主要供应商为日报东洋油墨、日本油墨化学工业株式会社等。
国内下游厂商一般从上述厂商进口原材料。
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国内ITO导电膜代表性企业
国内企业凭借价格竞争策略，借助国内触控模组产业的集群优势，实现产品的进口替代。
代表性的企业为江苏日久光电公司，其成立时间不足10年，公司产品自2012年投产以来，销售额和产品产能同步高速成长。2018年公司ITO导电膜产品销售收入达4.41亿元，产能高达655万平米。
2014-2018年间，ITO导电膜销售额年均增速达51%。
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影响ITO导电膜产业发展的因素
ITO导电膜产业发展的主要风险，在于主要应用市场的需求饱和。
据久日光电公司介绍，2018年全球ITO导电膜需求量为3042万平米，未来五年需求量年均增长率约为2%。
如最大的细分市场：智能手机市场，2019年全球出货量为13.71亿部，同比下滑2.3%。2016年出货量为历史性高点，为14.73亿部。另外，平板电脑市场，2019年出货量1.44亿台，高峰期是2014年，出货量为2.36亿台，已经下降39%。
而智能音箱市场、工业控制触摸屏等新兴市场，虽然近年来产品出货量快速增长，但市场总体规模较小。还不足以支撑智能手机市场的需求萎缩。
嘉肯咨询公司根据数据推算，2023年，ITO导电膜需求量约为2838万平米。
其次，技术路径的选择，ITO导电膜面临其他光电薄膜的替代风险。
目前ITO导电膜的替代品包括：FTO导电膜和银纳米线导电膜
FTO导电膜：即氟掺杂氧化锡导电膜，被认为是ITO导电膜主要的潜在替代品之一，已广泛用于生产LCD显示屏、薄膜太阳能电池基质及电致变色玻璃等。其成本较ITO导电膜低约10%，但ITO导电膜的导电性及透光率等性能更优。
银纳米线导电膜： 银纳米线是一种新兴的ITO导电膜潜在替代品，在透光率及延展性等方面的性能优良，且生产使用的原材料相对常见。但目前在触控模块生产流程中的使用及应用尚不成熟。且价格相对较高。
ITO导电膜所属的技术路径为外挂式触摸屏，未来技术路径的变化对行业格局具有重要影响。与之对应的是，ITO导电膜自身的技术进步也会影响着技术路径选择。
如，澳大利亚研究人员宣布制造出了第一批高度透明，具有触觉响应性和导电性的超柔性铟锡氧化物薄膜。ITO片采用新型液态金属印刷技术制成，厚度仅为1.5 nm，可以沉积在各种基材上，然后可以像管一样卷起来。它可被用来制造未来的触摸屏。
第三，下游触控模组和触摸屏生产企业，向产业链上游延伸。如欧菲光科技公司实行触控系统垂直一体化产业链战略。自建ITO导电膜生产线，这种趋势受到多家本土企业的认同。
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