【2012年3月 嘉肯行业研究部】
第一章 PTA产品介绍
精对苯二甲酸，（Pure Terephthalic Acid），缩写为：PTA。本品为白色晶体或粉末，低毒，可燃。自燃点680℃，燃点384~421℃，密度1.55g/cm3。溶于碱溶液，微溶于热乙醇，不溶于水、乙醚、冰醋酸及氯仿。
是重要的大宗有机原料之一，广泛用于与化学纤维、轻工、电子、建筑等方面。其主要用途是生产聚酯纤维(涤纶)、聚酯薄膜和聚酯瓶。
同时，PTA的应用又比较集中，世界上绝大多数PTA产品用于生产聚对苯二甲酸乙二醇酯(简称聚酯，PET)。生产1吨PET需要0.85－0.86吨的PTA和0.33-0.34吨的MEG(乙二醇)。聚酯包括纤维切片、聚酯纤维（涤纶）、瓶用切片（主要应用于各种饮料尤其是碳酸饮料的包装）和薄膜切片（主要应用于包装材料、胶片和磁带）。
另外，部分精对苯二甲酸（PTA）也用作除草剂、黏合剂、印刷油墨、涂料和油漆的中间体。PTA还被用作动物饲料添加剂，动物体内存在PTA，可使血清和肝脏中的抗菌素增加。
第二章 PTA生产过程及上下游产业链介绍
PTA为石油的下端产品。石油经过一定的工艺过程生产出石脑油（别名轻汽油），从石脑油中提炼出MX（混二甲苯），再提炼出PX（对二甲苯）。PTA以PX为原料，以醋酸为溶剂,在催化剂的作用下经空气氧化，生成粗对苯二甲酸。然后对粗对苯二甲酸进行加氢精制，去除杂质，再经结晶、分离、干燥、制得精对苯二酸产品，即PTA成品。
国际、国内也有厂家生产粗对苯二甲酸，如三鑫石化的EPTA，韩国三南的QTA等。生产工艺中少了后面的精制过程。成本低，具有价格优势，可满足不同聚酯企业需要。
图：PTA上下游产业链
MX(混二甲苯)——PX(对二甲苯)——粗对苯二甲酸——PTA(精对苯二甲酸)——聚酯（涤纶长丝/短纤/切片）
在产业链中，PTA是原油的末端产品。由于一些大的聚酯厂中间不切片，而直接从PTA生产出涤纶短纤和长丝，因此，PTA是化纤的前端产品，PTA产品连接着石化与化纤产业。涉及上下游众多行业。
第三章 国内PTA生产情况
近年来，我国聚酯业发展迅速，PTA市场需求强劲。这就直接导致了PTA产能的快速发展壮大。特别是自2003年PTA项目由行政审批制改为核准制以后，PTA产业步入了一个飞速发展时期。
据嘉肯咨询了解：2003年，我国PTA产能只有438万吨/年，2011年国内总产能增长至1742万吨/a，年均增长率达到18.8%。其中2003-2008年间产能年均增速为23%。近三年国内PTA产能年均增速为12.2%。
这主要是因为受2008年全球经济危机影响，PTA产业产能扩张受到一定程度制约，新建或扩建装置减少，2011年只有两套生产装置，分别为江苏江阴汉邦60万t/a以及浙江宁波逸盛150万t/a装置。
表：2003-2011年国内PTA产能情况（万T/a）
年份 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
产能 |
438 |
463.2 |
635.5 |
868.5 |
1160 |
1232 |
1433 |
1532 |
1742 |
国内PTA产业的迅猛发展，一方面受益于国内宏观经济的快速发展，下游应用市场需求强劲。另一方面，还在于产业准入由审批制更改为核准制，政府行政力量有形之手的退出，为民间资本腾出了巨大的发展空间。也改变了国内PTA产业的产能格局。
在2003年前，中国PTA产能基本上集中在由中国石油和中国石化所属国有控股企业中，如上海石化、天津石化、仪征化纤和杨子石化等。但随着国内民营企业和外商投资企业的进入，PTA产业中国有资本主导地位被逐渐打破，并且市场份额也在日益缩小。
据嘉肯咨询了解：2011年，我国PTA产业中，外商独资及其控股企业的产能为500万t/a，占国内PTA总产能的28.7%；民营及其控股企业总产能为810万t/a，占45.5%；国有控股企业为432万t/a，占24.8%。在国有控股企业中，中国石化产能为337万t/a，占19.3%，中国石油产能为95万t/a，占5.5%。
表：2011年国内PTA产业产能各类经济性质企业所占比重
编号 |
企业经济性质 |
总产能（万t/a） |
所占比重 |
1 |
外资企业（含港台企业） |
500 |
28.7% |
2 |
民营企业 |
810 |
45.5% |
3 |
国有企业 |
432 |
24.8% |
3.1 |
1 中国石化 |
337 |
19.3% |
3.2 |
2 中国石油 |
95 |
5.5% |
|
合计 |
1742 |
100% |
民营企业浙江宁波逸盛石化一跃成为中国目前最大的PTA生产企业，合计产能为420万吨/a；其次是浙江华联三鑫石化，合计产能为180万吨/a。外资企业翔鹭石化企业（厦门）和珠海BP化工，产能均为150万吨/a。位列第三位。另外还有14家生产企业，其产能多集中在30-70万吨之间。
表：2011年中国PTA主要生产企业及产能列表 万t/a
编号 |
生产厂家名 |
产能 |
技术来源 |
1 |
上海石化 |
40 |
三井油化 |
2 |
扬子石化 |
75 |
阿莫科 |
|
|
60 |
英威达 |
3 |
洛阳石化 |
32 |
阿莫科 |
4 |
天津石化 |
35 |
三井油化 |
5 |
仪征化纤 |
35 |
阿莫科 |
|
|
60 |
杜邦 |
6 |
辽阳石化 |
27 |
杜邦 |
|
|
60 |
英威达 |
7 |
乌鲁木齐石化 |
8 |
杜邦 |
8 |
翔鹭石化企业（厦门） |
150 |
日立 |
9 |
珠海BP化工 |
150 |
英国石油 |
10 |
浙江华联三鑫石化 |
60 |
伊斯特曼 |
|
|
120 |
英威达 |
11 |
宁波三菱化学 |
60 |
三菱化学 |
12 |
亚东石化（上海） |
60 |
英威达 |
13 |
浙江宁波逸盛石化 |
270 |
英威达 |
14 |
逸盛大化（大连）石化 |
150 |
日立 |
15 |
重庆蓬威石化 |
90 |
中纺科 |
16 |
江苏汉邦（江阴）石化 |
60 |
英威达 |
17 |
福建石狮佳龙石化 |
60 |
英威达 |
18 |
台化兴业（宁波） |
80 |
台塑 |
| 合计 | 1742 |
在产量方面，据嘉肯咨询了解：2011年，我国PTA总产量为1648.0万t，同比增长16.6%。2003-2011年间PTA产量年均增长率为19.5%。
在2003-2007年间，国内PTA产业生产企业产量处于快速增长阶段，年均增长率为25.5%。
在2008年，国内PTA产业受经济危机影响，国内生产企业产量出现首次下降，降幅为4.7%。
2009年之后，在新的经济刺激政策影响下，国内PTA产业迅速从经济危机中走出来，产量创出历史新高，2009年国内PTA产量近1200万吨。2011年产量达1648万吨。在2008-2011年间，PTA产量年均增长率为20.8%。中国已经发展成为全球最大的PTA生产国家。
表：2003-2011年国内PTA产量情况（万T/a）
年份 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
产量 |
395 |
440 |
548 |
670 |
981 |
935 |
1196 |
1413.5 |
1648 |
产量的快速增长主要是受益于下游聚酯产业的蓬勃需求。我国聚酯产业产能分布主要集中在华东地区，这也影响了PTA产业的产能及产量的区域结构。浙江省是我国最大的PTA生产基地，生产企业有4家，总产能达到590万吨/a.。占国内总产能的33.9%。
第四章 国内PTA产业的供需结构状况
国内拥有庞大的聚酯产业需求，终端产品连接广阔的纺织化纤市场，中国作为全球纺织大国， 2011年中国聚酯规模以上企业总产量达到1182万吨，增长14.5%。聚酯产业扩张刺激带动了PTA消费不断增长。
2011年国内市场PTA产品表观消费量达到2183.0万t，同比增长5.1%，在2008-2011年间，表观消费量年均增长率为12.6%。
表：2006-2011年国内市场PTA产品表观消费量情况（万吨/a）
年份 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
表观消费量 |
1,370.4 |
1,679.8 |
1,529.1 |
1,821.5 |
2,077.3 |
2,183.0 |
自给率（%） |
48.9 |
58.4 |
61.2 |
65.7 |
68.1 |
75.5 |
由于国内PTA产品产量的不断增加，产品的自给率不断增加。2006年以前，我国PTA的进口量逐年增加，2006达到700.4万t，进口量为历史最高值。自给率为48.9%。此后随着国内产能和产量的大幅增加，进口量有所减少。自给率也在不断提高，2011年PTA产品自给率达到75.5%。随着新的产能不断投产和产量释放，未来国内市场PTA产品自给率将超过90%。
据嘉肯咨询了解：在进口方面，2011年进口量为537.8 万t，同比减少19%。相比2006年的高位，当前的进口量已下降160万吨。国产的PTA产品几乎不出口。2011年出口量仅为2.7万吨。比上年度增长了近2万吨，但出口量依然不及进口量的0.5%。
第五章 国内PTA市场供需格局的变化
我国PTA产品主要用于生产聚对苯二甲酸乙二醇酯（简称聚酯，PET），因此PET的需求直接决定了PTA行业的发展状况。1996～2005年是我国PET发展的黄金时期，产能年均增长率达到27.0%。
“十一五”期间，由于国家宏观调控以及PET产能出现局部过剩，市场竞争激烈，利润大幅度下降，行业发展开始转入平稳发展期，年均增长率基本上与国民经济增速保持一致。2011年我国PET产能约为2860万t/a，同比增长14.0%；产量约为2365万t，同比增长12.6%。按照生产1t PET需消耗0.86t PTA计，消耗PTA约2033.9万t。
由于国内市场近两年PTA的供需仍存在一定的缺口，在过去两年PTA行业高利润的驱动下，2012年国内PTA装置将迎来新一轮产能投放高峰期。根据各厂商投产计划的初步统计，今年国内将有1140万吨PTA产能，增长幅度超过50%。国内总产能达到2884万吨。
表：2012年国内PTA产业新增产能情况
生产企业 |
地点 |
投产时间 |
产能（万吨/年） |
珠海BP |
珠海 |
2012年年初 |
30 |
绍兴远东石化 |
绍兴 |
2012年年中 |
140 |
桐昆集团 |
嘉兴 |
2012年年中 |
150 |
恒力石化 |
大连 |
2012年年中 |
220 |
翔鹭石化二期 |
漳州 |
2012年年底 |
400 |
逸盛海南 |
洋浦 |
2012年年底 |
200 |
| 2012年国内PTA新增产能 | 1140 |
||
另外，“十二五”期间，我国PTA产业仍将新建或扩建多套PTA生产装置。如四川晟达化学新材料计划新建100万吨/a生产装置；盛虹集团江苏虹港石化拟建150万吨/a生产装置，宁波三菱化学拟建120万吨/a生产装置等。如果这些项目能够按计划实施，则到“十二五”末期，我国PTA的总产能将达到3767万t/a。将明显出现产能过剩状态。
当前国际市场需求不旺，国内聚酯产品整体库存水平处于2008年金融危机以来的最高水平。一些聚酯工厂已经不堪库存压力重负，开工率已较2月初下降2个百分点。若终端需求尚无好转迹象，聚酯工厂去库存压力仍将延续。
在供应方面，随着PTA新增装置的陆续投产，行业竞争将更加激烈，若上游原料PX价格居高不下、PTA利润持续下降，甚至亏损，新装置正常投产的同时或将降低老装置的负荷来应对。限产保价将是企业减少亏损的艰难选择。特别是，对于一些生产成本相对较高的PTA工厂来说，停车降负的压力将更大。业内企业明确表示，控制原料采购成本和加工费用将成为PTA工厂的主要竞争力表现。
charcoln.com
— 完 —
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